16:43
-3 C°
Пробки:   4 балла
$
64.6694
73.3610

Двузначные показатели роста Adobe Systems обеспечат продолжение ралли

20 декабря 2018 года
1525
Двузначные показатели роста Adobe Systems обеспечат продолжение ралли
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании Adobe Systems – ведущего мирового разработчика программных продуктов для графического дизайна, редактирования фото и видео, веб-разработки. На фоне значительного роста финансовых показателей по итогам последних кварталов и ожиданий сохранения этого тренда в дальнейшем, по акциям подтверждается рекомендация "Покупать" со среднесрочным потенциалом роста 26,1%.

Несколько лет назад Adobe кардинально изменила свою бизнес-модель в пользу продажи онлайн-подписки на облачные сервисы Creative Cloud, Document Cloud, Marketing Cloud, в которые вошли обновленные версии широко известных продуктов компании. В первое время менеджмент фиксировал сокращение выручки и прибыли, однако довольно скоро пользователи привыкли к новой системе, что позволило быстро наверстать упущенное. В последнее время Adobe стабильно демонстрирует двузначные темпы роста финансовых показателей.

Выручка компании в четвертом квартале 2018 финансового года увеличилась на 22,8%, достигнув рекордных $2,46 млрд и превысив консенсус-прогноз на уровне $2,43 млрд. Поступления от подписки на облачные сервисы составили 88,6% общей выручки, тогда как продажи продуктов в рамках традиционных каналов сбыта упали на 22%, а их доля в выручке упала до 6,1%. Продажи в сегменте Digital Media Solution поднялись на 23%, до $1,71 млрд - на фоне роста выручки сервиса Creative Cloud на 25,5%, до $1,45 млрд.

Географически продажи в Северной Америке поднялись на 22,2%, в регионе EMEA – на 26,4%, в Азии – на 18,6%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 19,4%, превысив $1,06 млрд, а операционная рентабельность уменьшилась на 1,2 п.п. – до 43%. Скорректированная прибыль на акцию взлетела на 45,2%, до $1,83, хотя и не дотянула немного до средней оценки аналитиков на уровне $1,88.

Компания активно развивает платформу искусственного интеллекта и машинного обучения Sensei, элементы которой уже начинают применяться в её продуктах. Также Adobe проводит активную политику M&A, купив в этом году разработчика облачных решений для маркетинга Marketo. Ранее компанией была поглощена Magento Commerce, разработчик CMS для интернет-магазинов.

"Акции Adobe System, на наш взгляд, являются интересной среднесрочной инвестиционной идеей. Мы подтверждаем рекомендацию “Покупать” и устанавливаем целевой уровень на отметке $290", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Игорь Додонов.

 

Пресс-релизы компании

Смотреть все
Московская биржа задает дивидендный тренд отечественного финсектора
15 марта 2019 года
702
Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" актуализировало оценку потенциальной динамики акций ПАО Московская биржа - крупнейшей биржевой площадки России. Менеджмент компании ...
Finam.ru традиционно возглавил рейтинг Яндекс Радар
6 марта 2019 года
1246
Аналитический сервис Яндекс Радар подвел итоги февральского рейтинга интернет-проектов, посвященных тематике финансовых рынков. Сайт finam.ru продолжает занимать первое ...
Сайт
16 января 2019 года
1334
Аналитический сервис "Яндекс Радар" подвел итоги декабрьского рейтинга интернет-проектов, посвященных тематике финансовых рынков. Сайт finam.ru занял первое место, ...
Apple не теряет лидерской динамики
12 ноября 2018 года
1390
Аналитики ГК «ФИНАМ» актуализировали оценку акций компании Apple – одного из ведущих мировых производителей компьютеров, смартфонов и планшетов, а также программного ...
24 сентября 2018 года
1445
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций ПАО "ОГК-2". Компания отчиталась о снижении прибыли по итогам прошедшего полугодия на 3,8% в основном за счет снижения ...

Свежие пресс-релизы

Смотреть все
Ищем ПАРТНЕРОВ в регионах РФ (франчайзинг)
16 апреля 2018 года
12063
Приглашаем к партнёрству (франчайзинг). Создайте уникальный бизнес портал в своём регионе! У вас есть возможность приобрести готовый бизнес с месячной прибылью более 250 ...
Royal Canin объявляет месяц здоровья и бесплатных ветеринарных осмотров кошек
19 марта 2019 года
64
Royal Canin запускает вторую волну социальной инициативы «У кошки не 9 жизней». С 18 марта по 14 апреля жители Новосибирска и еще 12 городов1 нашей страны смогут отвести ...
РОСГОССТРАХ БАНК отменил комиссию за пополнение Доходной карты с карт сторонних банков
19 марта 2019 года
41
РОСГОССТРАХ БАНК отменил комиссию за переводы денежных средств с карт любых российских банков на Доходную карту через сервисы банка. Данная опция доступна в мобильном ...
ESET и «Дом.ru Бизнес» – на защите вашего бизнеса
18 марта 2019 года
235
По прогнозам компании ESET, одного из ведущих разработчиков антивирусного ПО, в 2019 г. произойдет усложнение киберугроз и разработка новых векторов атак. Для защиты ...
Московская биржа задает дивидендный тренд отечественного финсектора
15 марта 2019 года
702
Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" актуализировало оценку потенциальной динамики акций ПАО Московская биржа - крупнейшей биржевой площадки России. Менеджмент компании ...
Лучшие пресс-службы
Ингосстрах
121 пресс-релиза
Почта России
21 пресс-релиза
Аэрофлот
17 пресс-релиза
ВТБ Страхование
15 пресс-релиза
Сбербанк
14 пресс-релиза
Билайн
13 пресс-релиза
Tele2
13 пресс-релиза
ВТБ Пенсионный фонд
13 пресс-релиза
Газпром
12 пресс-релиза
Ростелеком
11 пресс-релиза
Следуйте за нами